螺旋输送机厂家
免费服务热线

Free service

hotline

010-00000000
螺旋输送机厂家
热门搜索:
技术资讯
当前位置:首页 > 技术资讯

鹏博士600804季报点评有业绩有故事新平台快速布局滴眼液

发布时间:2019-09-20 16:04:15 阅读: 来源:螺旋输送机厂家

鹏博士(600804)季报点评:有业绩 有故事 新平台快速布局

互联网接入业务增长迅速。1 季度长城宽带开始并表使业绩大幅上升;据我们调研得知,三季度公司月均新增宽带用户在20 万左右,三季度末公司宽带用户接近600 万,完成全年650 万户的目标指日可待,未来公司仍将凭借50%左右的价格优势在同传统运营商的竞争中占据主动,未来互联网业务将长期处于快速增长轨道。 毛利率继续保持提升趋势。三季度毛利率57.06%,环比继续上升2.3%,印证了我们中报点评时的观点:公司在整体收购长宽后通过业务整合,规模效应开始显现,由于长宽主要网络投资已完成,因此新增成本摊销有限,新增用户的边际效益逐渐增大,我们判断随着长宽用户的快速增长,公司毛利率提升的趋势仍将保持。 新型大平台雏形已现,未来估值提升空间巨大。目前公司正在积极部署wifi、电视机顶盒等新型业务,同时积极申请移动业务转售牌照,未来将同公司原有宽带接入、IDC 业务协同发展,将从固网领域向移动终端及整个TV 端延伸。公司将通过IDC 及wifi、机顶盒搭建自有媒体平台,进而开展广告、游戏联运等增值业务不断提升自有用户的ARPU 值。同时,公司可通过宽带及IDC 快速切入智慧城市、大数据及物联网领域。我们认为以上新兴业务存在巨大的发展空间,将给公司估值方面带来较大提升。 维持买入评级。预计公司2013-2015 年EPS 封闭为0.34 元、0.54 元和0.71 元, 对应PE 分别为52x、32x、24x;13 年业绩确定性较强且长期发展空间巨大, 维持买入评级。 风险提示:宽带用户增长低于预期,新业务竞争加剧。(来源:中国财经)

天津男篮主场将战福建盼重温旧梦再胜对手

稠州外援垃圾时间佯装搭讪朱8冷不防断球暴扣

国奥男篮的错国家队继续年轻不是失误多的借口