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国信证券债券业务浮亏超6000万2负责人被停职-【资讯】

发布时间:2021-07-16 01:36:50 阅读: 来源:螺旋输送机厂家

1月31日,国信证券固定收益部门多名人士都表示目前所在条线业务相对正常,没有出现新的人事变动。

自年前曝出债券自营部门出现6648.29万元的浮亏后,国信证券已有两名固定收益部负责人停职,债券撮合交易也处于暂停状态。

数据显示,截至2011年底,国信证券债券类金融资产余额在120亿规模,主要为国债及企业债等。

因此对于6000多万的浮亏,不少机构人士都表示比例不到0.6%,问题不严重。“去年三季度,债券市场价格快速下跌,很多机构策略不当,都出现了暂时的浮亏”。上海一位券商人士表示。

他介绍,对于证券公司而言,虽然没有类似保险机构等对评级的要求限制,但由于资金头寸有限,投资策略只得注重流动性和收益率,实际可选品种多局限在城投债等,因此市场一旦变化,容易出现浮亏。

不过,此次事件暴露出的并非简单债券自营的亏损,又让“市场变动”的解释略显单薄。

国信证券“对债券撮合交易业务有关传闻的说明”新闻稿显示,此次亏损还与行业内常见的越权撮合交易有关。

国信表示,债券撮合交易业务是公司开展的一项常规业务,自2006年启动以来,一直运作有序,每年都有一定盈利,不需要公司资本金支持。

2011年,国信固定收益证券总部希望进一步发展债券投资业务。国信称,公司也准备拨出专项资金予以支持。然而,当总部尚在研究、论证,专项资金还没拨付的情况下,该部门越权行动,擅自操作,放大业务规模。

目前券商的债券业务分承销、自营、撮合、研究等多个部门,撮合交易相当于经纪业务,沟通买卖双方的需求成交,撮合部门收取手续费。

有券商人士认为,随着货币经纪公司等专业机构的出现,券商的债券撮合业务空间变窄,因此变相发展到有敞口的撮合,即所谓越权撮合,撮合部门不再只做中间方,而是先持有债券或资金,然后分别与供求双方达成交易,不仅是经纪商,还事实上承担了做市商的角色。

不过一家货币经纪公司的相关

负责人并不认同这种说法。他介绍,目前经纪公司的撮合交易占市场总成交的比例不足2%,不足以影响其他机构的撮合竞争力。

前述券商固定收益部门负责人认为,更多出于收益的考虑,目前券商债券撮合部门越权交易已成为行业普遍现象,而且不简单是持有头寸,还通过回购等方式放大头寸,撮合与自营部门在人员配置等方面的区分也日益模糊。

三大灰色链条

上海一家大型私募的人士说,平时机构券商、银行等平台的撮合交易较多,虽然知道一些撮合交易部门也违规持有敞口,但只要认可所在机构的实力,就不会太担心交易对手风险。

“就相当于存款放在一家支行,即便支行行长卷款潜逃,也不用担心整个银行不能兑现。”他说。

不过,随着债市规模的快速扩大,类似越权撮合等灰色操作的规模也在扩大,特别是代持等交易还都隐藏在表外,也让不少市场人士颇为担心。

2011年底,央行曾经指示整顿商业银行债市丙类户垫资、无实际资金往来的撮合及代持三项业务,但目前包括券商、保险机构在内,这些业务并没有停止。

而前两类业务都已经出现问题,此前2011年富滇银行金融市场部因为帮丙类户垫资,相关人士受到调查,债券市场的一级半业务也基本停滞。

“我现在最担心的,其实是代持业务。”前述券商负责人告诉记者,前两类业务都是表内业务,但有回购协议的代持对交易双方都是表外业务,或有风险最大。

目前一些机构出于风控评级,或者头寸限制等原因,会找第三方进行代持投资,一般来说,为其他机构代持的一方,相当于资金拆借业务,收取资金收益,被代持一方则赚取债券收益和资金成本之间的差价。

但由于交易频率加快等原因,实际操作中不乏没有纸上代持协议也进行操作的案例,交易风险暗藏。

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